阿里巴巴业绩发布在即，市场预测收入增长5.6%

纵横网讯  阿里巴巴将于本周三（7日）公布截至去年12月底止第三财季业绩。据市场预测，阿里巴巴的收入按年增长5.6%至2,617.06亿元），经调整后利润则按年跌4.9%至478.81亿元。

图源 | 阿里巴巴官方网站

阿里巴巴作为中国电商平台，其业绩一直备受关注。此次业绩公布，市场主要关注以下几个关键点：首先，受宏观经济影响及公司内部结构调整，旗下淘宝和天猫等平台的收入增长情况；其次，国际数字商业部门（AIDC）的持续高速增长及对旗下物流品牌菜鸟发展的推动；最后，公司估值的吸引力及自由现金流的强劲表现，以及股票回购计划的执行情况。

招商证券国际发报告预期，阿里第三财季度收入增速放缓至6.2%，较前一季的8.5%有所下降。该行预计淘天集团增速不及预期，主要影响因素包括宏观逆风、广告和佣金货币化率较低的淘宝GMV占比提升，以及公司将更多战略资源向第三方3P业务倾斜，令1P业务增速放缓。

同时，招商证券指出，阿里AIDC近季增长迅速，主要得益于Ali Express和Trendyol等业务的推动。AIDC的快速增长也带动了菜鸟业务的增长，预计按年增长22%。不过，招商证券将阿里上季EBITA预测由590亿下调到520亿元，按年持平，EBITA利润率亦预计收窄1.2个百分点。

巴克莱在报告中指出，尽管阿里在回报股东方面较大多数同行优胜，近期每月回购约10亿美元股份，并可能继续以相似速度回购。然而，巴克莱也指出，阿里在估值方面仍需一定耐性。尽管阿里过去12个月创造了270亿美元的自由现金流，但该股仍然是全球最便宜的主要科技股之一。巴克莱解释称，即使投资者对阿里云、菜鸟等子公司估值为零，阿里仍然以自由现金流的6.5倍左右交易。

巴克莱预计，阿里菜鸟及盒马IPO计划可能在今年上半年进行，并认为这些子公司的IPO将是阿里释放价值行动的具体进展验证点。此外，阿里近期传出考虑出售银泰百货、盒马鲜生和零售商大润发等消费产业资产的消息。对于这一消息，阿里巴巴及大润发未予置评，盒马则否认相关出售计划。

阿里巴巴此次业绩公布备受关注。市场将密切关注其收入、利润、股票回购计划以及子公司的IPO计划等方面的表现。同时，也将关注阿里如何应对宏观经济逆风和内部结构调整带来的挑战。